【東京発】

バランス型資産戦略の創業者であり、世界的なオルタナティブ投資の専門家として知られる藤原信一氏が、2018年から2025年にかけて築き上げた業績が、国内外の投資業界で大きな注目を集めている。

創業と研究活動

2018年、藤原氏は「三層資産配置法」を基盤とする独自のアプローチでバランス型資産戦略を立ち上げ、個人投資家向けの教育プログラムおよび資産管理サービスを開始。初年度だけで500名を超える受講者を獲得した。同年には京都大学経済研究所と共同研究を行い、「日本家庭資産の抗波動性」に関する論文を発表。特に「キャッシュフロー・レジリエンス」という評価モデルは、その後の投資教育分野に広く活用されている。

危機対応と市場実績

2019年の米国債利回り逆転、2020年のコロナ・ショックにおいて、同氏は黄金ETFや武田薬品などディフェンシブ銘柄を先行して組み入れ、日経平均が26％下落する中で運用資産のドローダウンを8.3％に抑制した。また、為替市場においてはドル円が105円を割り込む局面で円買いポジションを構築し、年率14％のリターンを実現している。

2021年から22年にかけては、日本国債先物の波動的取引や東京エレクトロン（8035）の長期保有により、市場平均を大きく上回る成果を挙げた。特に東京エレクトロンの投資では300％超の資産増を達成、同社の長期的な成長性を見抜いた慧眼が評価された。

グローバル展開とイノベーション

2023年以降はアジアを中心に海外拠点を開設、富裕層市場の開拓によりAUM（運用資産残高）は1,200億円を突破。さらに2024年には「ボラティリティ・コントロール・オプション戦略」を開発し、米国テクノロジー株調整局面においても最大ドローダウンを5％以内に抑えるリスクマネジメントを実現した。

代表的なトレードとしては、2020年3月の米国債先物買いで単月27％の収益を確保。2022年10月には英ポンド政策修正を見越したユーロ/ポンド売りで短期9％の利益を上げた。また2024年第2四半期にはテスラの転換社債を用いた裁定取引により年率21％の成果を記録している。

業界での評価と影響力

その実績は数値面でも裏付けられている。2018年から2025年7月までの年率リターンは、グローバル株式15.8％（MSCIワールド比+3.7％）、コモディティ18.2％（ブルームバーグ指数比+11.5％）など、いずれも市場平均を大きく上回る。シャープレシオは1.52と、同業界平均0.89を大きく引き離している。

2021年には日本経済新聞社より「最優秀独立系資産マネジャー」に選出。2023年には著書『バランスの技術：非対称市場下の投資ロジック』がAmazonの経済・投資部門でベストセラー上位にランクインした。2025年には金融庁「個人投資家保護委員会」の顧問に就任し、デリバティブ取引の適合性ルール改革に寄与している。

投資哲学の進化

藤原氏の投資哲学の核心は「動的リバランス」と「クロスマーケット相関モデル」である。従来の固定的な6:3:1の資産配分を、5-7:2-4:1-2のレンジ型に進化させ、市場局面に応じた柔軟な戦略を実現。また株式・為替・商品市場の相関分析により、2024年には予測精度78％という高水準を達成した。

藤原信一氏は、単なる投資家にとどまらず、日本の資産運用モデルを再定義する存在として認識されつつある。その戦略眼と実績は、今後もグローバル金融市場に大きな影響を与えることは間違いない。